Частные клиники Петербурга: поглощения и консолидация

Эксперты прогнозируют усиление консолидации в сегменте частной медицины Санкт-Петербурга в новом году. Укрупнение будет происходить как за счет поглощения малых клиник крупными сетями, так и благодаря сделкам между федеральными игроками. Отрасль остается привлекательной для инвестиций, в том числе со стороны непрофильных компаний.

По данным на текущий момент, в Петербурге работают 430 компаний, имеющих медицинскую лицензию с основным видом деятельности «врачебная практика» и выручкой более 10 млн рублей в год. Из них 370 клиник работают прибыльно. Общие обороты рынка составляют 37,8 млрд рублей, чистая прибыль прибыльных компаний достигла 5,3 млрд рублей, в то время как убыточные списали 1,2 млрд.

Еще около 170 фирм обладают медицинской лицензией, но их выручка колеблется от 1 до 10 млн рублей в год, что не позволяет считать их полноценным медицинским бизнесом. Тем не менее, некоторые из них демонстрируют чистую прибыль в миллионы рублей.

Отдельно стоит отметить около 1200 стоматологических клиник разного масштаба, которые не учтены в вышеприведенной статистике.

Крупная сделка: EMC и «Скандинавия»

В конце прошлого года Европейский медицинский центр (EMC) объявил об объединении бизнеса с петербургской сетью клиник «Скандинавия», управляемой ООО «Ава-Петер» (входит в «Севергрупп» Алексея Мордашова). В результате сделки «Севергрупп» получит до 26,7% в МКПАО «ЮМГ», управляющей EMC, в обмен на 100% долей «Ава-Петер», оцененных в 25,1 млрд рублей. Оба бренда сохранят свое существование.

Согласно данным СПАРК, выручка ООО «АВА-Петер» за 2024 год составила 6,7 млрд рублей, чистая прибыль — 1,3 млрд рублей. Компания управляет 23 клиниками под брендом «Скандинавия», включая многопрофильные медицинские центры и два стационара.

«Юнайтед Медикал Груп» зарегистрирована в декабре 2023 года в Калининградской области после редомиляции из Кипра. 72,72% компании принадлежит менеджменту во главе с генеральным директором Андреем Яновским. По информации портала Vademecum, по итогам 2024 года EMC заняла третье место среди частных многопрофильных клиник России с выручкой 25,4 млрд рублей, уступив сетям «Медси» и «Мать и дитя».

Объединенная группа (EMC, «Скандинавия» и присоединенный ранее «Семейный доктор») будет иметь суммарную выручку около 44,3 млрд рублей, что выведет ее на второе место на федеральном рынке частной медицины.

Член экспертного совета Комитета Госдумы по защите конкуренции Дмитрий Тортев полагает, что «Севергрупп» вряд ли планирует полную продажу «Скандинавии», поскольку этот актив имеет стратегическое значение. EMC, сильная в премиум-сегменте Москвы, получит доступ к развитой сети в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани.

Менее масштабные сделки

В прошлом году многопрофильная клиника «Балтмед» приобрела новую клинику в Манежном переулке. Заместитель генерального директора по развитию Анна Магерова отмечала, что крупные компании активно расширяются за счет покупки небольших клиник, что стало общерыночной тенденцией. По ее словам, строительство новой клиники оказалось сложным и долгим процессом, поэтому покупка готового бизнеса стала более быстрым решением.

Федеральная сеть «Медси», входящая в АФК «Система», также рассматривает возможность покупки активов в Петербурге. По информации источников, компания ведет переговоры с рядом сетевых клиник, но решения пока не приняты. В пресс-службе «Медси» на запрос о планах развития не ответили.

Петербургская компания EMS «Единые медицинские системы» уже два года ведет переговоры о продаже активов с «Медси». Генеральный директор EMS Татьяна Романюк сообщила, что спешки в заключении сделки нет. «С одной стороны, нет срочной потребности продаться. С другой, в нынешние времена неопределенности партнерство может потребоваться для устойчивости и развития. Важно понять, как вступление в коллаборацию усилит EMS и скажется на коллективе и пациентах. На сегодня сделка еще неочевидна», — говорит она.

В начале прошлого года появлялась информация о поиске инвестора клиниками СМТ, но впоследствии руководство компании опровергло эти сведения.

Продажа малых клиник

Глава Ассоциации частных клиник Петербурга Александр Солонин считает, что дальнейшая консолидация рынка будет связана в основном с уходом малых клиник или их присоединением к сетевым компаниям. «Процесс по уходу малых клиник идет, потому что у компаний неуклонно растут издержки, спрос на частные медуслуги в натуральном выражении растет слабо. Небольшим компаниям зачастую очень сложно работать в таких условиях», — поясняет он.

В Петербурге на продажу выставлены десятки малых клиник стоимостью от нескольких миллионов до 40-50 млн рублей. На платформе «Авито» размещено около двух десятков таких объявлений. Портал «Альтера Инвест» также предлагает небольшие клиники из города. Однако финансовая привлекательность этих объектов сомнительна из-за растущих накладных расходов.

Среди предложений можно выделить:

• Многопрофильная клиника на Большом проспекте В.О. площадью более 600 кв. м с 21 кабинетом продается за 18 млн рублей. По данным СПАРК, выручка компании за 2024 год составила 13 млн рублей, убыток — 7 млн рублей. За пять лет работы компания ни разу не выходила в прибыль.
• Детский медицинский центр площадью 170 кв. м у Сенной площади с 20-летним опытом работы. Выручка — 1,5 млн рублей в месяц. Стоимость — 15 млн рублей. В 2024 году расходы резко выросли, что привело к убытку в 1,5 млн рублей. Причина продажи — «Выход на пенсию».
• Семейная клиника в Приморском районе площадью 158 кв. м предлагается за 9,1 млн рублей.
• Сеть небольших клиник в Московском, Калининском и Приморском районах оценена в 25 млн рублей, с обещанной прибылью 400 тыс. рублей в месяц.
• Молекулярно-генетическая и клинико-диагностическая лаборатория в Красногвардейском районе в отдельном трехэтажном здании продается за 70 млн рублей.

Инвестиционная привлекательность

Эксперты отмечают устойчивый интерес инвесторов к сектору частной медицины. Помимо «Севергрупп», в отрасль инвестирует компания «Мать и дитя», которая в прошлом году приобрела федеральную сеть ГК «Эксперт». «Медси» вкладывается в открытие собственных клиник, «СМ-Клиника» расширяет сеть филиалов, а структуры Сбера строят клинику в Москве.

Управляющий партнер компании ДМГ Владимир Гераскин указывает, что частная медицина привлекательна из-за низкой консолидации рынка и относительной простоты входа. Кроме того, спрос на услуги стабилен даже в кризис, что позволяет диверсифицировать бизнес. В среднем EBITDA в медицине составляет около 40% при развитии на собственных площадях (как у EMC) и до 25% на арендованных. «Сейчас в стране становится все меньше направлений, где EBITDA оказывается больше 25%, и на этом фоне сегмент частной медицины выглядит вполне привлекательным направлением», — поясняет он.

В перспективе на сегмент может повлиять грядущее IPO компании «Медскан». Успешное размещение может привлечь дополнительных инвесторов.

Однако в отрасли существуют риски. Генеральный директор холдинга «Адамант» Евгений Федоров перечисляет: жесткая нехватка кадров, удорожание услуг и системная нестабильность. «У участников отрасли нет четкого понимания того, как она будет развиваться. В том числе потому, что государство частную медицину по сути не видит, не хочет с ней сотрудничать», — комментирует он.

Согласно оценке Ассоциации частных клиник Петербурга, в 2025 году объем рынка платных медицинских услуг в городе вырастет на 12-15% и составит около 98 млрд рублей. Крупнейшими игроками остаются «Скандинавия», МИБС, «Медицинский центр „ХХI век“», ГК «Медика», ГК «Евромед» и другие.